1.6. Критерии оценки инвестиционных проектов на примере компании в российском нефтегазовом секторе

Вкладывая деньги в какое-либо дело, каждый человек надеется получить определенный доход, хотя надежны не всегда себя оправдывают. Говоря об эффективности инвестиций, подразумевают результативность бизнес-проекта, в который их вкладывают, его способности возместить вложенные финансы и принести дополнительную прибыль. Для чего необходима оценка инвестиционных проектов От масштаба запланированных мероприятий и объема намеченных изменений зависит сложность проводимых предварительных расчетов и методы их оценки. С целью определения степени соответствия комплекса мер, требующих финансирования, целям и планам инвесторов проводится их тщательный анализ по двум критериям: Главной целью оценочной деятельности участников инвестиционного проекта служит решение трех неизвестных: Что дает участникам проекта качественная инвестиционная проверка: Показатели оценки и методы оценочных расчетов Результат оценочной проработки имеющейся информации по проекту, требующему финансирования, предоставляется в виде итогового заключения. В реальности существуют различные методы анализа инвестиционного климата коммерческого предприятия, следовательно, и несколько соответствующих им показателей, которые выступают, как своеобразный набор индикаторов. Цель каждого из них заключается в одном — получение прибыли от хозяйственной деятельности, в которую вкладывается дополнительный капитал инвесторов.

Инвестиционный проект

Основные критерии оценки эффективности Главным критерием эффективности инвестиционных проектов является доходность для инвестора. Доходность может быть выражена абсолютными показателями в виде денег, и относительными в виде процентов или коэффициентов. Помимо них в качестве критерия эффективности инвестиционных проектов используют показатели окупаемости инвестиций, измеряемые годами или месяцами. Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении Важнейшим среди прочих является приведенная чистая стоимость.

Данный критерий определяет доходность от инвестиций в валюте его расчета, приведенную к дате ее расчета.

Критерии оценки · Мониторинг эффективности · Оказанная финансовая соответствие цели(-ей) проекта целям инвестиционной программы.

Основные принципы и критерии оценки эффективности инвестиций Принципы и критерии оценки экономической эффективности инвестиций Экономическая эффективность — базовая категория теории и практики принятия управленческих решений об инвестировании средств в развитие производства. Сущность этой категории состоит в том, что она выражает экономические отношения, а, следовательно, и интересы участников инвестиционного процесса по поводу складывающегося в этом процессе соотношения между результатами и затратами.

Результаты отражают глобальные задачи, которые должны быть решены в инвестиционном проекте для достижения главной цели экономического развития. Результаты напрямую связаны с преследуемыми инвестором целями. В инвестиционном проектировании приходится иметь дело как с экономическими, так и с внеэкономическими результатами. Инвестиционные расчеты всегда ориентированы на достижение определенных целей, имеющих денежную оценку получение дохода, сокращение затрат.

§ 3. Критерии оценки инвестиционных проектов

Меня зовут Иван Бончев, и вместе с вами мы продолжим лекцию про инвестиционные проекты, слияния и поглощения в части анализа эффективности инвестиционных проектов. Вместе с Никитой вы уже рассмотрели семейство критериев анализа инвестиционных проектов, такие как чистая приведенная стоимость, внутренние нормы рентабельности, индекс рентабельности и срок окупаемости. Со мной вы сейчас остановитесь на практических примерах применения данных критериев на основе и на практике в российском нефтегазовом секторе.

Я остановлюсь более подробно на самой используемой методике оценки стоимости лицензионных нефтегазовых участков или месторождения при принятии решения об их покупке или продаже.

Принципы и критерии оценки инвестиций должны быть решены в инвестиционном проекте для достижения главной цели экономического развития.

Методы оценки инвестиций 1. Условное выделение. Метод условного выделения эффективен в том случае, если инвестпроект существует отдельно от компании. Работает он так. Представьте инвестпроект в роли отдельного юридического лица со своими активами и пассивами, которое получает выручку и несет расходы, и оцените, насколько оно финансово состоятельно. Затем спросите у себя — сотрудничали бы вы с ним или нет.

Благодаря методу условного выделения можно провести оценку финансовой состоятельности инвестпроекта. Однако и он имеет недостатки, так как проект и самостоятельное юридическое лицо — все же не одно и то же. Тем не менее, общую картину составить можно. Выстройте финансовый план предприятия, которое реализует проект, составьте прогноз прибыли, баланса, движения денег и занесите все данные в отчет.

Для выполнения этой задачи нужно хорошо разбираться в том, как работает организация, располагать необходимой информацией. Если сведений у вас нет, и получить достоверные данные вы не можете, методом объединения пользоваться не стоит. При использовании метода описывают план бюджета компании, реализующей инвестпроект. Далее рассматривают действующий производственный процесс, но проект при этом не учитывают, после чего оценивают финансовую состоятельность предприятия.

Подковенко Ольга Олеговна

Провести отраслевой анализ. Установить тенденции развития отрасли; выявить отрасли с высокой и потенциально высокой доходностью; определить тип конкуренции. Проанализировать структуру собственников 3. Оценить структуру управленческого персонала 4. Проанализировать инновационный потенциал Приобретение компании с отрицательной прибылью 1.

КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ Целью исследования является обоснование основных параметров оценки.

Производство и его уровень. Цели компании Применяя различные критерии оценки эффективности инвестиционного проекта, важно помнить, соотносятся ли его цели с целями и задачами самой организации, вписывается ли проект в стратегию ее развития. Если есть противоречия и проект идет в разрез с общим видением и политикой компании, высока вероятность его провала, не достижения намеченных по нему целей. Маркетинг Перед тем, как воплощать проект в жизнь, надо провести маркетинговые исследования, показывающие, что он закроет существующие потребности.

Исследования должны выявить потенциальных клиентов, в противном случае его лучше не реализовывать, так как отсутствие спроса — провал для любого проекта. Здесь критерии и показатели оценки инвестиционного проекта будут следующими: При выходе на рынок совершенно нового продукта, спрос и рынок часто отсутствуют. В этом случае критериями оценки выступит спрогнозированный спрос, потому как остальные показатели могут продемонстрировать ошибочный результат.

Основные критерии оценки эффективности инвестиций

Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов Любой бизнес нуждается в привлечении инвестиций, особенно на начальном этапе. Для определения рентабельности вложений и степени риска их утраты потенциальным инвесторам выполняется оценка эффективности инвестиционного проекта ИП.

Принципы 1.

Критерии и методы оценки инвестиционных проектов Цель проектного анализа — определить результат (ценность) проекта.

инвестиции — это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост заработной платы и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджеты.

инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, это грозит потерей вложенных в дело средств. инвестиции представляют собой капитальные затраты в объекты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде. С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции — это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции — это объединение произведенных капитальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

Существует следующая классификация инвестиций: На предприятии важно согласовать во времени инвестиционные планы и финансовые возможности. Количественная оценка экономической эффективности инвестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала рентабельность или капитала и прибыли срок возврата капитала. Если рентабельность инвестиций выше процентной ставки банка, это свидетельствует о целесообразности осуществления инвестиционного проекта.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Критерии оценки инвестиций с точки зрения их выгодности. Эффективность инвестиций следует оценивать по трем критериям: Общая результативность, которая складывается из коммерческой и социально-экономической эффективности, и рассчитывается в общем по проекту для определения выгодности участия в нем. Коммерческая эффективность выступает на первый план, когда целью вложений является финансовая выгода.

В этом случае денежные средства могут быть направлены в производственное или торговое предприятие, а также в сферу услуг. В этом случае основным критерием оценки рентабельности проекта будет коммерческий фактор.

РЕКОМЕНДУЕМЫЕ КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ВЫПОЛНЕНИНЯ СТУДЕНТАМИ Для экономической оценки инвестиций особое место занимает следующая.

Средневзвешенная ставка по рентабельности. Разнообразные критерии грамотной оценки предоставляют возможность менеджерам использовать разного плана аналитическую информацию. Дисконтированный и стандартный срок окупаемости дают информацию относительно степени риска, а также общей ликвидности проекта. Настоящая текущая ценовая расценка обычно показывает параметры величины увеличения материального потока.

Все это оптимально характеризует отдачи от вложенного капитала. Срок окупаемости проекта Общий срок окупаемости внесенных инвестиций — это время, которое обычно требуется для того, чтобы та или иная инвестиция обеспечила приличное поступление средств, что предназначены для полного возмещения всех основных расходов по инвестиции. Время окупаемости одновременно с чистой стоимостью, актуальной на тот или иной период и с внутренним коэффициентом окупаемости, оно используется, как эффективный инструмент грамотной оценки инвестиций.

Срок окупаемости представляет собой идеальный показатель. Он предоставляет возможность определить, сколько времени может потребоваться для полного возмещения всех понесенных первоначальных материальных трат. Это особо важно для всех форм бизнеса, для предпринимательской деятельности, которая ведется в странах, для которых характерна достаточно неустойчивая финансовая система.

Также подобная система подойдет для бизнеса, который связан с передовыми технологиями, при которых стремительный процесс устаревания товара является нормой. Это в состоянии превратить быстрый процесс возмещения всех инвестиционных расходов в очень важную проблему. Расчет срока окупаемости Чтобы определить общее время окупаемости внесенных инвестиций стоит воспользоваться специальной формулой.

Критерии оценки инвестиционных проектов в контроллинге

Заказать оценку Любой успешный бизнес на определенной стадии своего развития сталкивается с необходимостью вложить средства компании с целью их приумножения. Несмотря на то, что закон не обязывает собственников бизнеса проводить анализ рисков, связанных с инвестированием в новый проект, данная мера является необходимой для того, чтобы спрогнозировать возможную доходность, оценить риски и принять решение о размере участия в проекте.

Для того, чтобы понять, насколько инвестиционный проект отвечает интересам компании, необходимо изучить его на предмет соответствия целям и интересам потенциального инвестора. Когда необходима оценка инвестиционных проектов Чаще всего к нам обращаются за оценкой привлекательности инвестиционного проекта в следующих случаях:

Система критериев оценки эффективности социально экономических инвестиций основывается на выделении основной цель данного инвестпроекта.

Сильную сторону этих документов составляли технический и экономический аспекты проектного анализа, однако практически отсутствовали маркетинговый, и в значительной степени финансовый анализ. Методы, предложенные ЮНИДО и другими международными организациями, отражают многолетнюю мировую практику финансово-экономических расчетов при подготовке и отборе проектов для финансирования, и нашли свое наиболее обобщенное отражение в официальном документе ООН.

В связи с этим сегодня возникает вопрос о степени соответствия этих методических и иных документов реальным экономическим условиям. Необходимо проанализировать и оценить состояние методологической базы исследования оценки эффективности инвестиций, как в отечественной, так и зарубежной литературе. Можно выделить три периода в изучении данного вопроса, которые можно условно назвать: В условиях существования преимущественно государственной формы собственности и централизованных форм и методов управления экономикой, преобладал централизованный, единый для всех предприятий подход к оценке эффективности хозяйственных решений.

Он предусматривал единый для всех глобальный критерий эффективности капитальных вложений — экономический эффект, получаемый на всех стадиях и этапах реализации инвестиционного проекта — от проведения исследований и разработок до получения конечного результата. Выделение второго периода связано с коренными изменениями социально-экономической и политической ситуации в России.

Рыночное реформирование потребовало новых подходов в оценке эффективности капиталовложений, основанных на системе альтернативных инвестиционных решений исходя из рыночных критериев. В г. Данные методики представляют собой результат восприятия зарубежного опыта, накопленного в области анализа инвестиционных проектов. Предпринимаются первые попытки адаптировать сложившийся в мировой практике подход к проектному анализу для условий российской экономики в период перехода к рынку.

Достаточно большой раздел рекомендаций посвящен особенностям оценки эффективности с учетом факторов риска, выделяется и учет инфляции как отдельное направление. Следует отметить следующее.

Цели инвестирования Сергей Шанин